Denn die Zahlen aus dem Bankensektor sprechen eine deutliche Sprache: Laut Bank Lending Survey der Deutschen Bundesbank haben im dritten Quartal 2025 rund zehn Prozent der Institute ihre Standards für Unternehmenskredite weiter verschärft. Die Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) meldet, dass im vierten Quartal 2025 37,8 Prozent der kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) von erschwerten Vergabebedingungen berichteten – ein neuer Rekordwert seit Beginn der Erhebung.
Um der Kreditklemme zu entgehen, sind assetbasierte Finanzierungslösungen eine geeignete und vor allem im Bereich betrieblich genutzter Immobilien eine längst etablierte Form der Monetarisierung. Betriebsimmobilien wie Produktions-, Büro- und Logistikgebäude binden erhebliche Kapitalvolumina, sind für den operativen Betrieb jedoch unverzichtbar.
Über Leasing-, Mietkauf- oder Sale-and-lease-back-Strukturen lassen sich diese Werte in liquide Mittel überführen, während ihre weitere Nutzung vertraglich gewährleistet ist. So entsteht finanzieller Spielraum, um zum Beispiel Wareneinkäufe vorzufinanzieren, in neue Geschäftsmodelle zu investieren oder Transformationsprozesse zu finanzieren.
Beim Immobilien-Leasing werden betrieblich genutzte Gebäude wie Produktionshallen, Büros oder Logistikzentren als Finanzierungsbasis genutzt, um gebundenes Kapital in liquide Mittel umzuwandeln. Durch Strukturen wie Sale-and-lease-back verkauft ein Unternehmen seine Immobilie an eine Leasinggesellschaft und nutzt sie gegen eine Leasingrate unmittelbar weiter. Dies setzt erhebliche Kapitalvolumina frei, die für Wareneinkäufe, neue Geschäftsmodelle oder Transformationsprozesse genutzt werden können, während die betriebliche Nutzung vertraglich gesichert bleibt.
Deutlich weniger bekannt als die Kapitalisierung von Unternehmensimmobilien ist der Ansatz des Financial Warehousing. Dabei werden langfristig gebundene Lagerbestände eines Handels- oder Produktionsunternehmens selbst zur Finanzierungsbasis. Wertstabile Warenbestände wie Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, Zukaufteile oder Halbfertig- und Fertigwaren werden an eine projektbezogene Lager- und Handelsgesellschaft verkauft und übereignet. Das Unternehmen erhält den bilanziellen Gegenwert der Vorräte als Kaufpreis ausgezahlt. Die Ware verbleibt im operativen Zugriff und kann bei Bedarf weiterhin verarbeitet oder verkauft werden. Auf diese Weise wird das in den Lagerbeständen gebundene Kapital fristenkongruent, bilanzwirksam und ohne Eingriff in den laufenden Geschäftsbetrieb freigesetzt.
Die Financial Warehousing-Lösung der DAL ist eine Finanzierungsform, bei der wertstabile Lagerbestände wie Rohstoffe oder Fertigwaren an eine Projektgesellschaft verkauft werden, um sofortige Liquidität zu generieren. Die Ware verbleibt dabei im operativen Zugriff des Unternehmens und kann wie gewohnt verarbeitet oder verkauft werden. Dieses Modell ermöglicht eine fristenkongruente und bilanzwirksame Freisetzung von Kapital aus dem Working Capital, ohne den laufenden Geschäftsbetrieb zu beeinträchtigen.
Auch für kapitalintensive IT-Vorhaben lassen sich wertbasierte Finanzierungslösungen einsetzen. Dazu zählen etwa unternehmensweite ERP-Rollouts, Cloud-Migrationen, Datenplattformen oder komplexe Softwarelandschaften. Unternehmen können Lizenzen, Hardware und IT-Services über Leasing, Mietkauf oder projektbezogene Modelle kapitalschonend finanzieren und die Kosten über die Nutzungsdauer verteilen, statt hohe Beträge vorab zu binden. Finanzierungsspezialisten wie die DAL Deutsche Anlagen-Leasing ermöglichen dabei die Umsetzung kompletter IT-Projektvorhaben von der Planung bis zur Fertigstellung.
Dabei sorgt die DAL als Spezialist für die Strukturierung und das Arrangement großvolumiger Finanzierungsvorhaben für die Umsetzung von IT-Projekten ganz unterschiedlicher Größenordnung: von der grundsätzlichen Erneuerung der IT-Architektur in Unternehmen bis zur kompletten Planung und Umsetzung eines neu entstehenden Rechenzentrums. Hier kommen schnell dreistellige Millionenbeträge für Gebäude, IT-Infrastruktur sowie Sicherheits-, Energie- und Kühlsysteme zusammen. Ein Investitionsmix, der sich in klassischen Kreditfinanzierungen nur schwer in einer Struktur abbilden lässt. Assetbasierte Finanzierungslösungen führen diese Komponenten in einer gemeinsamen Lösung zusammen und verlagern Bau- und Betriebskosten in die Nutzungsphase („Pay as you earn“). Das schafft Planungssicherheit, schont die Liquidität und ermöglicht eine skalierbare Umsetzung vom Gebäude über Server und Netzwerktechnik bis hin zur nötigen Energieinfrastruktur.
Assetbasierte Finanzierungslösungen helfen Unternehmen, Investitionsvorhaben umzusetzen und notwendige Transformationen gezielt voranzubringen.
Großvolumige IT-Projekte, die oft dreistellige Millionenbeträge für Gebäude, Kühl- und Energiesysteme erfordern, lassen sich über spezialisierte Strukturierer wie die DAL ganzheitlich abbilden. Da klassische Kredite bei diesem Mix aus Immobilien und Technologie oft an Grenzen stoßen, bieten assetbasierte Modelle eine skalierbare Lösung. Sie decken den gesamten Lebenszyklus von der Planung über die Bauphase bis zum Betrieb ab und integrieren alle technischen Komponenten in einen einheitlichen Finanzierungsrahmen.